Conferência do VaR histórico e Expected Shortfall
Referência fictícia fixa; não são observações de mercado

De 1 a 1.000 retornos entre −1.000.000% e +1.000.000%, com até 6 casas decimais. Até 64 caracteres por linha e 65.000 no total. Confiança estritamente entre 0% e 100%, até 6 casas. Valor opcional maior que 0 e até 1.000.000.000.000.000, com até 6 casas. Frações exatas determinam posições e pesos; somente a exibição é arredondada. São limites da ferramenta, não uma validação econômica de retornos abaixo de −100%.

1. Registre fonte, datas, horizonte uniforme, definição do retorno simples, taxas, lacunas e base de exposição. Retorno abaixo de −100% exige um denominador com sentido econômico; a ferramenta não o valida. Não misture horizontes nem preencha lacunas sem registrar.

2. Um percentual com sinal por linha: 3 significa 3%. Confiança estritamente entre 0 e 100. Preserve a ordem e os dados originais. Valor fixo positivo com unidade é opcional; sem ele não há montantes monetários.

3. Exemplo fictício: retornos 3; 2; 1; 0; −1; −2; −3; −4; −6; −10%, confiança 85%. Perdas crescentes −3; −2; −1; 0; 1; 2; 3; 4; 6; 10%. N=10, c=0,85, posição=ceil(8,5)=9, VaR=6%.

4. m=N*(1−c)=1,5. Perdas 10% e 6% recebem pesos brutos 1 e 0,5; normalizados 2/3 e 1/3. Contribuições: 20/3 e 2 pontos percentuais. ES=26/3%≈8,66666666666667%. Média de todas as perdas≥VaR: (10+6)/2=8%, não ES. A 90%, m=1, VaR=6%, ES=10%, sem linha extra no limite.

5. Planilha: retornos B2:B11; perdas C2=-B2 copiadas para baixo. K2=85 como número comum, não 85% em formato percentual. K3=ROWS(B2:B11); K4=K3*(1-K2/100); VaR em K5=SMALL(C2:C11,ROUNDUP(K3*K2/100,0)). D2=LARGE($C$2:$C$11,ROWS(D$2:D2)); E2=MAX(0,MIN(1,$K$4-ROWS(D$2:D2)+1)); F2=E2/$K$4; G2=F2*D2. Copie D2:G2 até a linha 11. ES em K6=SUM(G2:G11). Média ingênua: AVERAGEIF(C2:C11,">="&K5,C2:C11). E soma 1,5; F, 1; G, 26/3. LARGE confere valores ordenados, mas não preserva a identidade dos empates: para auditar linhas, ordene uma cópia conjunta de perdas e IDs originais por perda decrescente e depois ID crescente. Nomes ingleses e vírgulas podem exigir nomes locais e ponto e vírgula. Não arredonde antes da hora; a planilha não usa aritmética racional exata.

6. Valor opcional 10.000 USD: VaR=10.000*6/100=600 USD; ES=10.000*(26/3)/100=2.600/3 USD≈866,666666666667. Mantenha VaR/ES negativos. Massa menor que 1 faz o ES igualar a pior observação; não acrescenta evidências.

7. Confira entrada, confiança, posição, massa exata, pesos brutos (soma m), normalizados (soma 1) e contribuições (soma ES). Importe campos exatos como texto. Coincidência não torna o cálculo previsão, perda máxima, recomendação de operação ou cálculo FRTB. Registre dados ausentes antes de interpretar.

Seu registro de conferência
Fonte / datas / horizonte de um período / definição de retorno: ____________________
Denominador de exposição / taxas / lacunas / dados não verificados: ____________________
Confiança / convenção do quantil / massa da cauda / ordem dos empates: ____________________
Valor opcional / moeda ou unidade / data de avaliação: ____________________
Aritmética e alocação na cauda conferidas por / em: ____________________

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