CORRELAÇÃO CAMBIAL — PROTOCOLO REPRODUZÍVEL
Registro educativo, não recomendação de operação. Salve uma cópia para cada cálculo.

1. Pergunta e dados
Pergunta: __________________
Série A (base/cotação): ______  Série B: ______
Fonte, data de obtenção e permissão de uso: __________________
Tipo de preço (Bid / Ask / ponto médio entre Bid e Ask / último negócio): ______
Significado do horário: ______  Fuso: UTC  Intervalo: exatamente uma hora
São necessárias 4–128 observações horárias consecutivas, com dois preços positivos por linha. Não apresente fins de semana ou horas ausentes como intervalos de uma hora. Registre exclusões e preparação à parte: a ferramenta não ordena, junta nem preenche séries.

2. Configuração
Primeiro e último horário incluídos: __________________
Últimos N retornos: ______  Preços necessários: N+1
Inverter A? ______  Inverter B? ______
Retorno logarítmico = ln(preço atual / anterior). Pearson mede a associação linear entre retornos pareados. Três retornos são apenas o mínimo de entrada, não evidência de amostra suficiente.
Correlação dos retornos: ______  Correlação dos níveis de preços (outra estatística): ______
Se indefinida, registre variância nula ou numericamente indistinguível; não escreva zero.
Confira dispersão e tabela; anote valores atípicos: __________________
Janela de comparação escolhida previamente e resultado: __________________
Salve o CSV válido com as premissas. Editar entradas oculta o resultado anterior até um cálculo válido.

3. Mapa separado por moeda
Para cada uma das duas posições, anote par, comprada/vendida, quantidade em unidades da moeda-base (não lotes), preço de referência em moeda de cotação por unidade da base e motivo da escolha.
Compra de Q base/cotação a P: +Q base, −Q×P cotação. Venda inverte ambos os sinais.
Some com sinal apenas contribuições na mesma moeda; bruto é a soma de seus valores absolutos. Nunca some unidades de moedas diferentes.
Exemplo: compra de 10.000 EUR/USD a 1,10 e venda de 10.000 GBP/USD a 1,25 resultam em EUR +10.000, GBP −10.000, USD +1.500 líquidos; USD brutos 23.500.
É exposição nocional conceitual, não saldo em dinheiro, margem, lucro/prejuízo ou hedge eficaz.

4. Interpretação e limites
Correlação zero não demonstra independência. Inverter a cotação de uma das séries troca o sinal dos seus retornos logarítmicos e da correlação, quando definida; inverter ambas preserva o sinal da correlação. Correlação não é proporção de hedge nem probabilidade de perdas conjuntas. Não há cotações ao vivo ou sinais de negociação.
Todos os dados incluídos são fictícios. O exemplo inicial tem 17 preços e 16 retornos em 08/01/2024, de 00:00 a 16:00 UTC: r ≈ 0,026687804. Os últimos oito retornos dão r ≈ −0,998691088. São resultados didáticos, não estimativas de mercado.
Conclusão sustentada apenas por estas observações: __________________
Questões pendentes / o que mudaria a conclusão: __________________

Arquivos: fictional-hourly.csv; reference-results.csv; exposure-reference.csv.
Os valores exibidos são arredondados. Preserve os valores originais do CSV para registrar ou conferir o cálculo; pequenas diferenças nos últimos dígitos não alteram o exemplo explicado.