Trailing drawdown: tres modelos de límite de pérdida

El trailing drawdown hace que el umbral de pérdida suba con los nuevos máximos de una referencia y no baje tras una pérdida. Esa referencia puede ser el equity durante la sesión o el saldo al cierre del día. En estos ejemplos educativos, el equity equivale al saldo más el beneficio o la pérdida de las posiciones abiertas, sin incluir costes.

Esta guía compara modelos educativos del límite de una cuenta, no órdenes de trading. Las condiciones de cada programa y fase pueden ser diferentes.

Los tres modelos empiezan con 50.000 $, una distancia fija permitida de 2.000 $ y un umbral inicial de 48.000 $. La diferencia está en qué puede elevar ese umbral. Ninguno lo reduce después de una pérdida. En estos modelos, el equity se comprueba en cada observación, también entre cortes diarios.

En el modelo al cierre, el saldo inicial sigue siendo la referencia hasta que se registra un cierre válido superior. Un cierre más bajo no elimina un máximo anterior. En el modelo intradía, un pico de beneficio abierto puede elevar el suelo aunque ese beneficio nunca llegue a realizarse.

Contamos como incumplimiento un equity igual o inferior al umbral y conservamos el primer incumplimiento registrado. No ponemos un tope al umbral móvil. Son supuestos explícitos del modelo, no condiciones universales: comprueba el tratamiento de la igualdad, los topes y la referencia exacta en el reglamento aplicable.

Antes del cierre diario, el saldo sigue en 50.000 $. El beneficio de las posiciones abiertas eleva el equity a 53.000 $; después se reduce y el equity cae a 50.900 $.

Con equity de 50.900 $, el beneficio desde el inicio es de 900 $, la caída desde el máximo es de 2.100 $ y la distancia al umbral intradía es de −100 $. Son tres cifras distintas.

Al abrir el simulador por primera vez, se muestran el equity de 50.900 $ y el incumplimiento del umbral intradía. Retrocede para ver cómo subió ese umbral. Después selecciona el escenario al cierre y compara el momento del recálculo EOD con el del incumplimiento.

Modelo hipotético: no hay posiciones abiertas en los cierres diarios marcados. No incluye costes, pagos, topes al umbral, límites diarios adicionales ni ejecución de órdenes. Las líneas entre puntos no añaden observaciones.

Con saldo de 50.000 $ y beneficio abierto de 3.000 $, el equity es de 53.000 $. Al cerrar esa posición al mismo valor y sin costes, el beneficio pasa al saldo: saldo y equity quedan en 53.000 $.

El high-water mark es el máximo válido de la referencia elegida, incluido su valor inicial. Drawdown desde el máximo de equity = máximo de equity − equity actual. Margen hasta el umbral = equity actual − umbral vigente.

Comprueba cómo incorpora el programa las comisiones, los swaps y otros ajustes al equity que vigila.

Importan dos momentos: cuándo se recalcula el umbral y cuándo se comprueba la cuenta frente a él. En nuestro modelo EOD, un saldo de cierre de 51.500 $ fija el siguiente umbral en 49.500 $. Durante la sesión siguiente, ese suelo sigue activo aunque todavía no se haya registrado otro cierre.

Si el equity alcanza 49.400 $ durante esa sesión, la cuenta incumple la regla del modelo. Recuperarse hasta cerrar en 51.000 $ no repara el incumplimiento. Incluso sin ese incumplimiento previo, un cierre de 51.000 $ mantendría el umbral en 49.500 $: el anterior máximo de cierre de 51.500 $ sigue siendo la referencia.

Identifica siempre el corte del programa, su zona horaria y el tratamiento de las posiciones mantenidas durante ese cambio. El día natural de una plataforma y el día de trading del proveedor pueden tener límites distintos. «Basado en saldo» puede describir el dato que mueve un umbral mientras el equity sigue siendo el valor utilizado para comprobar el cumplimiento.

Estos dos ejemplos se contrastaron con las reglas oficiales el 22 de octubre de 2026. Ilustran diferencias entre productos y fases; no constituyen una comparación completa de los programas.

La documentación del Maximum Loss Limit de Topstep describe un umbral móvil al cierre que se vigila durante la sesión, incluidos los resultados no realizados. También describe un bloqueo en el saldo inicial para Trading Combine. Express Funded Account presenta el saldo inicial de otra manera, y las reglas de pago pueden cambiar el suelo aplicable. No traslades nuestro gráfico sin tope a ese reglamento.

Los Trading Objectives de FTMO para CFD distinguen el Maximum Loss móvil al cierre del programa 1-Step del Maximum Loss estático de 2-Step. La referencia de 1-Step usa saldos válidos registrados a las 00:00 CE(S)T; el valor vigilado es el equity. No apliques estas condiciones de CFD a otro producto o fase de FTMO sin comprobar sus propias condiciones.

La redacción del límite también cambia: Topstep habla de alcanzar el límite, mientras que las reglas citadas de FTMO hablan de que el equity caiga por debajo. Por eso esta guía identifica su convención de «igual o inferior», en vez de presentarla como universal. Vuelve a consultar la documentación vigente antes de usar cualquier ejemplo para una cuenta concreta.

En un ejemplo independiente, con un equity de 50.600 $ y un umbral de 49.500 $, la distancia hasta el límite es de 1.100 $ (50.600 $ − 49.500 $). El tamaño anunciado de la cuenta de 50.000 $ y el poder de compra no indican ese margen.

Una pérdida planificada hipotética de 500 $ consumiría aproximadamente el 45,5 % de esos 1.100 $, antes de costes o diferencias de ejecución. Esa proporción es un cálculo, no una asignación sugerida. Varias posiciones abiertas pueden consumir el mismo margen restante a la vez, y un límite diario adicional puede imponer una frontera más estrecha.

La calculadora de tamaño de posición permite explorar una cantidad de riesgo monetario y una distancia al stop elegidas por ti. No deduce el umbral actual del programa. La calculadora de riesgo/beneficio compara los datos de la operación planificada; una relación favorable no demuestra que la cuenta pueda absorber la pérdida.

El umbral de la cuenta no sustituye a un stop-loss propio. Un programa puede activar la liquidación automática tras un incumplimiento, pero eso no garantiza la ejecución justo en el umbral. Lee la guía de trailing stop-loss frente a trailing stop-limit para entender la cuestión distinta de qué hace una orden de salida después de activarse. Compartir la palabra «trailing» no convierte una regla de cuenta y una orden de trading en conceptos intercambiables.

Anota las respuestas vigentes para el programa y la fase concretos. Una etiqueta como «fondeada», «EOD» o «trailing» no proporciona el cálculo completo.

• Referencia: ¿el umbral sigue al equity, al saldo de operaciones cerradas, a un saldo de cierre diario o a otro valor definido?
• Momento: ¿cuándo puede cambiar la referencia y qué corte y zona horaria se aplican?
• Vigilancia: ¿se incluyen pérdidas abiertas, comisiones, swaps u otros cargos entre recálculos?
• Límite: ¿basta con tocar el suelo o la regla exige caer por debajo? ¿Qué ocurre tras incumplirlo?
• Topes: ¿el umbral deja de subir al alcanzar un nivel determinado? ¿Cambia esa condición entre la evaluación y las fases posteriores?
• Cambios en la cuenta: ¿cómo afectan un pago, una retirada, un reinicio o una cuenta de sustitución a la referencia y al margen restante?
• Otras restricciones: ¿hay reglas adicionales de pérdida diaria, tamaño de posición u otros aspectos que deban cumplirse al mismo tiempo?

Si el panel y tu reconstrucción no coinciden, conserva las horas, el saldo, el P/L abierto, los costes y la versión del reglamento. Esos datos permiten formular una pregunta concreta al soporte. El saldo final de cierre por sí solo no demuestra si antes se cruzó un límite intradía.

• Restar la distancia permitida al saldo actual después de cada pérdida. Un suelo móvil usa el máximo válido, no una referencia que baja junto con la cuenta.
• Tratar cada pico de beneficio abierto como un máximo de cierre EOD. En el modelo, solo la observación de cierre especificada puede mover el suelo EOD.
• Interpretar una recuperación posterior como prueba de que no hubo incumplimiento. Importan la trayectoria y la primera infracción, no solo el punto final.
• Confundir un suelo bloqueado con la desaparición del riesgo. El equity puede seguir acercándose a un suelo fijo y otras restricciones pueden continuar vigentes.

En cada momento relevante, identifica la referencia, calcula el umbral, compáralo con el equity y comprueba si ya hubo un incumplimiento anterior.

¿Cómo se calcula el trailing drawdown?

En un modelo de cantidad fija, resta el drawdown permitido al máximo válido de la referencia. La clave es definir esa referencia: puede ser el equity intradía o un saldo registrado en el corte diario. Los topes, las retiradas y otras reglas del programa pueden cambiar el cálculo.

¿El umbral de trailing drawdown vuelve a bajar después de una pérdida?

No en los modelos utilizados aquí. Una pérdida reduce el equity y el margen restante mientras el último umbral permanece fijo. Un reinicio o una cuenta nueva son eventos distintos, sujetos a las condiciones del programa aplicable.

¿El drawdown al cierre es mejor que el intradía?

Manteniendo iguales los demás supuestos de esta guía, un máximo de beneficio abierto puede elevar el suelo intradía sin elevar el suelo EOD. Eso hace que la regla EOD sea menos restrictiva en esa trayectoria, no que sea universalmente mejor. Las diferencias en distancias permitidas, topes, costes y reglas adicionales impiden comparar solo por la etiqueta.

¿Una cuenta puede incumplir mientras sigue en beneficios?

Sí. En nuestro ejemplo intradía sin tope, un máximo de equity de 53.000 $ y una distancia permitida de 2.000 $ crean un suelo de 51.000 $. Caer a 50.900 $ lo incumple aunque la cuenta empezara con 50.000 $. El beneficio desde el inicio y la distancia al suelo activo son medidas distintas.

¿El trailing drawdown es lo mismo que un límite de pérdida diaria?

No. Un umbral móvil sigue un máximo válido dentro del historial definido por la regla. Un límite diario usa su propia referencia diaria y su propia cantidad permitida. Ambos pueden aplicarse a la vez; cumplir uno no demuestra que se cumpla el otro.

¿La calculadora reproduce las reglas de Topstep o FTMO?

No. Compara tres modelos educativos sin tope, con una distancia fija permitida y una convención de incumplimiento igual o inferior al umbral. Omite topes específicos de producto, reinicios, pagos, restricciones diarias y ejecución. Para calcular una cuenta de un programa concreto, consulta las fuentes indicadas y sus condiciones exactas.