Трейлинг-стоп-лосс и трейлинг-стоп-лимит

В этом гиде мы сравниваем ордера для закрытия уже открытой позиции. Под «трейлинг-стоп-лоссом» понимаем трейлинг-стоп, который после срабатывания превращается в рыночный ордер. Платформа может называть его просто «трейлинг-стоп». Проверяйте описание ордера, а не только его название.

В бюллетене SEC для инвесторов описаны стоп-, стоп-лимитные и трейлинг-ордера на акции. Различие между срабатыванием и исполнением помогает понять механику. Правила конкретной платформы для форекса и CFD нужно проверять отдельно.

Сравним два альтернативных выхода из лонга. Дистанция трейлинга — 4 единицы цены, отступ лимита — 1. После максимума 110 стоп находится на 106, лимит продажи — на 105. Следующие котировки Bid: 108 → 101.

На Bid 101 оба стопа срабатывают. В модели рыночный ордер продаёт по 101, а лимитный ждёт: продажа по 101 нарушила бы лимит 105. Разница в 5 единиц между стопом 106 и ценой исполнения 101 — не комиссия.

Лимит продажи 105 допускает продажу по 105 или выше; лимит покупки задаёт максимальную цену. В модели возврат Bid к 105 исполняет ещё действующую заявку. В реальной торговле подходящая цена сама по себе не гарантирует сделку. FINRA объясняет риски исполнения стоп-ордеров.

Оставьте лонг, трейлинг 4 единицы цены и отступ лимита 1. Выберите «Гэп и возврат» и сравните шаги 6 и 9. Когда исполнится лимитный ордер и изменится ли предыдущий рыночный выход?

Это условные котировки выхода: Bid для лонга и Ask для шорта. Трейлинг начинается сразу, ордера действуют всю последовательность. Модель предполагает достаточную ликвидность и полное исполнение по первой подходящей котировке; задержки, частичное исполнение, отдельный расчёт спреда и комиссии не учитываются. Реальное исполнение может отличаться. Это не эмулятор MT5.

Для длинной позиции трейлинг-стоп на продажу следует за ростом опорной цены. Когда она снижается, стоп сохраняет последний уровень. Для короткой позиции всё наоборот: трейлинг-стоп на покупку следует за снижением опорной цены и остаётся на месте при её росте. В зависимости от платформы опорой может служить котировка или цена сделки.

Фиксированная дистанция и процентная дистанция — разные настройки

В нашем условном примере для лонга опорная цена начинается со 100. При фиксированной дистанции 4 начальный стоп равен 96. Если цена вырастет до 110, стоп поднимется до 106. При снижении до 108 он останется на 106, а не опустится до 104.

Трейлинг на 4% при опорной цене 100 тоже начинается со стопа 96. Но на новом максимуме 110 уровень составит 110 × (1 − 0,04) = 105,60. При фиксированной дистанции 4 единицы стоп был бы на 106. Процент отсчитывается от лучшей опорной цены с момента активации, а не каждый раз от цены входа.

Единица цены, пункт платформы, пипс и сумма в валюте счёта — не одно и то же. Симулятор использует условные единицы цены. Он не переводит настройку MT5 в пунктах в пипсы, денежный риск или размер контракта.

В этих примерах трейлинг начинается сразу. У некоторых реализаций есть дополнительные условия активации. В разделе об MT5 ниже разобрано важное отличие.

Для закрытия короткой позиции нужна покупка. В зеркальном примере опорная цена выхода снижается со 100 до 90. При фиксированной дистанции 4 стоп на покупку опускается до 94. Отступ лимита 1 задаёт максимальную цену покупки 95.

Если следующие котировки — 92, затем 99, стоп-лосс на покупку в модели срабатывает и исполняется по 99. Стоп-лимит на покупку тоже срабатывает, но не может купить по 99 при лимите 95. Позднее подходящая котировка Ask 95 позволяет ему исполниться в модели. Неравенства противоположны выходу из лонга: лимит на покупку допускает свою лимитную цену или ниже.

Поэтому графика последней цены сделки может быть недостаточно для разбора спорного исполнения. Сначала выясните, какую цену платформа использует для срабатывания, затем проверьте исполнимую сторону котировки и историю ордера. В симуляторе намеренно используется один поток котировок выхода, чтобы эти допущения были явными.

Нет. В документации настольного MetaTrader 5 встроенный трейлинг-стоп описан как механизм терминала, который перемещает Stop Loss позиции. Первая установка или корректировка Stop Loss выполняется, когда прибыль в пунктах достигает выбранной дистанции трейлинга. До этого встроенный трейлинг ещё мог не выставить для вас Stop Loss.

Чтобы механизм продолжал перемещать уровень, терминал должен работать и иметь соединение. Если он закроется или потеряет соединение, последний успешно выставленный Stop Loss останется на сервере брокера, но терминал больше не будет его передвигать. Остановка трейлинга не означает, что уже существующий серверный Stop Loss исчез.

Отложенные ордера Buy Stop Limit и Sell Stop Limit в MT5 — отдельная функция. При выполнении стоп-условия выставляется лимитный ордер. Сами эти названия не означают, что к открытой позиции прикреплён трейлинг-стоп-лимит для выхода. Сверьтесь с определениями типов ордеров MT5 и отличайте штатную функцию от советника Expert Advisor или другого дополнения.

На других платформах доступны другие формы заявок. Например, Interactive Brokers описывает Trailing Stop Limit с дистанцией трейлинга и отступом лимита. Эта документация показывает одну реализацию, но не подтверждает доступность ордера для любого счёта, инструмента, региона или брокера на другой платформе.

Прежде чем переносить пример в реальную заявку, проверьте три вещи: когда начинается трейлинг, где выполняется его логика и какой ордер существует после срабатывания. Похожего названия недостаточно.

• Допустим ли выход без лимитного ограничения цены? Проверьте рыночный сценарий и возможную разницу между стопом и исполнением.
• Нужна ли минимальная цена продажи или максимальная цена покупки? Проверьте лимитный сценарий и последствия оставшейся открытой позиции.
• Продолжится ли трейлинг при потере соединения? Место выполнения логики проверяют отдельно от выбора рыночного или лимитного исполнения.

Дистанция трейлинга сама по себе не задаёт денежный риск. Важны размер позиции, контракт, конвертация валют и расходы. Калькулятор размера позиции поможет проверить расчёт при введённых условиях, но не гарантирует фактический убыток в пределах выбранного бюджета.

Отмечайте пункт, только когда нашли ответ для своего счёта и инструмента. Оставшиеся вопросы можно скопировать в заметки или обращение в поддержку. Заполненный список фиксирует, что вы проверили. Он не оценивает безопасность брокера и не является рекомендацией торговать.

Используйте обзоры ниже для сравнения платформ и расходов, а чек-лист выше — для проверки ордеров у вашего юридического лица, на нужном счёте, инструменте и версии платформы. Доступность услуг в вашей стране уточняйте отдельно. Эти ссылки — отправная точка для проверки, а не рейтинг поддержки трейлинг-ордеров или подтверждение, что каждый брокер предлагает оба варианта.

• Найдите заявку и позицию. Запишите направление, дистанцию и единицы трейлинга, отступ лимита и срок действия. Уточните, когда трейлинг действительно начал работать.
• Проверьте срабатывание. Сопоставьте время события и уровень стопа с нужной ценой Bid, Ask или Last по правилам платформы. Если уровень не двигался, проверьте условие активации и соединение терминала.
• Проверьте исполнение. Сверьте цены и объём сделок, остаток позиции, отклонение, отмену или истечение заявки. «Сработал» не означает «позиция закрыта». В MT5 отдельно установите, был ли Stop Loss успешно размещён на сервере.

Трейлинг-стоп и стоп-лосс — одно и то же?

«Трейлинг» описывает способ перемещения уровня стопа. Обычный фиксированный стоп сохраняет выбранный уровень, пока его не изменят. Трейлинг корректирует его вслед за благоприятным движением. После срабатывания стопа может активироваться рыночный или лимитный ордер — это зависит от заявки и платформы.

Может ли трейлинг-стоп-лосс исполниться ниже моего стопа?

При выходе продажей — да. Если срабатывание активирует рыночный ордер, цена исполнения может быть ниже стопа, особенно после резкого изменения доступных цен. При выходе покупкой аналогичное неблагоприятное исполнение происходит выше стопа. Уровень стопа не гарантирует цену сделки.

Почему трейлинг-стоп-лимит сработал, но не закрыл позицию?

Активированная лимитная заявка могла не найти допустимую исполнимую цену или достаточный объём. В истории ордера также проверьте частичное исполнение, истечение срока, отклонение и отмену. Срабатывание стоп-лимита не доказывает, что позиция полностью закрыта.

Какой процент трейлинг-стопа лучше?

Единого лучшего процента для всех инструментов, стратегий и торговых условий нет. Процент меняет способ следования стопа за ценой, но не задаёт оптимальную стратегию или гарантированный бюджет риска. Чтобы оценить настройку, сравните сценарии и обычное поведение цены инструмента.

Работают ли трейлинг-стопы вне основной торговой сессии?

Это зависит от инструмента, площадки, брокера и параметров заявки. Отдельно уточните, обновляется ли трейлинг, может ли сработать стоп и может ли исполниться появившийся ордер в нужной сессии. Надпись о работе вне основных часов торгов сама по себе не отвечает на все три вопроса.

Продолжит ли MT5 трейлинг, если закрыть настольный терминал?

Встроенный механизм настольного MT5 перестаёт обновлять уровень, если терминал не работает или нет соединения. Последний успешно выставленный на сервере Stop Loss остаётся там. Если Stop Loss ещё не был выставлен, не следует считать, что серверный ордер уже существует. Сторонние инструменты нужно проверять отдельно.