Лучшие акции телекоммуникационных компаний

Телекоммуникационные компании предоставляют технологии, которые связывают наш все более взаимосвязанный мир. Компании этого сектора предлагают услуги телефонной связи, интернета и телевидения, а также инфраструктуру для их поддержки.

Телекоммуникационный сектор часто привлекателен для относительно консервативных инвесторов, ищущих дивидендный доход, но многие телекоммуникационные компании также значительно растут.

Давайте более подробно рассмотрим некоторые ведущие телекоммуникационные компании и подумаем, и на что следует обратить внимание при выборе акций телекоммуникационного сектора для своего портфеля.

Verizon Communications (VZ)

Verizon Communications является крупнейшим оператором беспроводной связи в США. Масштабы компании обеспечивают превосходный свободный денежный поток и превосходную валовую маржу. Денежный поток Verizon постоянно превышает размер дивидендных выплат, что позволяет компании поддерживать привлекательную дивидендную доходность. А благодаря повторяющемуся характеру доходов Verizon вряд ли в ближайшее время произойдет значительное снижение денежного потока.

Руководство Verizon также поддерживает уровень задолженности на приемлемом уровне, в отличие от многих конкурентов, которые используют заемные средства для финансирования приобретений. У компании есть бизнес проводной связи, но в течение последних нескольких лет она избавлялась от своих активов, чтобы привлечь денежные средства и расширить свой беспроводной бизнес.

Капитальные расходы Verizon в основном связаны с приобретением и развертыванием лицензий на использование беспроводного спектра. Компания стала крупнейшим участником аукциона по продаже спектра C-диапазона в 2021 году, и она будет тратить значительные средства на развертывание лицензий, чтобы расширить свою сеть 5G и догнать конкурентов по покрытию. Учитывая исторически высокую рентабельность инвестированного капитала по сравнению с конкурентами, инвесторам следует ожидать, что Verizon останется на более высоком уровне по сравнению с другими операторами беспроводной связи, даже если дополнительные расходы приведут к снижению коэффициента рентабельности.

Comcast (CMCSA)

Компания Comcast является крупнейшим поставщиком услуг платного телевидения и домашнего интернета в США. Хотя ей также принадлежит компания NBCUniversal, которая является гигантом в медиаиндустрии, самым большим источником доходов и прибыли Comcast является ее бизнес кабельной связи.

Comcast выделяется тем, что ежегодно привлекает сотни тысяч новых абонентов Интернета. Получение относительно высокой прибыли от интернет-абонентов позволило компании компенсировать потери от абонентов видео, при этом операционная прибыль продолжает расти высокими темпами. Несмотря на усиление конкуренции за интернет-услуги со стороны операторов беспроводной связи, доля рынка компании Comcast должна позволить ей инвестировать больше средств в свою сеть, чтобы сохранить позиции компании на рынках, где она работает.

Comcast также владеет Sky, доминирующим оператором платного телевидения в Европе, которого компания приобрела в 2018 году. Компания NBCUniversal, принадлежащая Comcast, имеет все возможности для поддержки дальнейшего расширения Sky на континенте, а Sky позволяет NBCUniversal реализовать свой план по запуску в Европе потокового сервиса прямого вещания для потребителей.

Comcast заплатил высокую цену за Sky, что привело к увеличению долговой нагрузки на баланс компании. Но сильный свободный денежный поток телекоммуникационного гиганта и повышение рентабельности делают вероятным, что Comcast сможет сократить свой долг до более привлекательного уровня.

American Tower (AMT)

American Tower эксплуатирует больше вышек сотовой связи в США, чем любая другая компания. Кроме того, компания хорошо диверсифицирована на международном уровне, имея вышки на быстрорастущих рынках, таких как Индия, Бразилия и Мексика.

Большое количество точек присутствия American Tower ставит компанию в выгодное положение для получения прибыли от растущего спроса на мобильные данные. Операторы беспроводной связи строят свои сети 5G, для чего требуются новые вышки и оборудование. Инфраструктура American Tower лучше всего подходит для установки сетей 5G в пригородных и сельских районах с меньшим количеством людей.

Отрицательным моментом является то, что консолидация операторов беспроводной связи – как в США, так и на международном уровне – привела к увеличению числа отказов от контрактов на вышки. Это проблема всей отрасли, и она может привести к некоторым возможностям приобретения для American Tower, поскольку более мелкие компании стремятся избавиться от своих активов. Между тем, долгосрочные контракты позволяют получать достаточно предсказуемый доход.

American Tower вошла в бизнес центров обработки данных в 2021 году с приобретением компании CoreSite. Приобретение и дальнейшие инвестиции в центры обработки данных могут обеспечить компании значительное присутствие в растущем пространстве граничных вычислений, но могут и отвлечь от ее основного бизнеса по производству башен.

Будучи инвестиционным трастом недвижимости (REIT), American Tower ежеквартально выплачивает акционерам не менее 90% своего налогооблагаемого дохода. Имея сильные позиции на растущем рынке США, объекты на многих развивающихся рынках, высокие затраты на переключение для своих арендаторов и ежегодное повышение ставок по контракту, чистый доход и дивиденды American Tower, скорее всего, будут продолжать расти.

Тенденции развития телекоммуникационной отрасли

Основными тенденциями, определяющими рост телекоммуникационной отрасли, являются потребность в более быстром Интернете и увеличение числа подключенных к Интернету устройств. Операторы беспроводной связи в США и по всему миру стремятся как можно быстрее создать свои сети 5G, чтобы удовлетворить спрос как потребителей, так и предприятий.

Пандемия COVID-19 вызвала резкий рост спроса на услуги связи, предоставляемые телекоммуникационными компаниями. Покупатели новых домов и люди, работающие дома, увеличили спрос. В 2021 году американские операторы беспроводной связи добавили еще больше абонентов, поскольку рост числа подключений опережал рост населения. Тем не менее, рост числа подключений к домашнему интернету замедлился, поскольку замедлился процесс покупки жилья, и аналитики ожидают, что рост числа абонентов беспроводной связи также замедлится.

Между тем, операторы беспроводной связи расширяют спектр своих услуг, включая домашний интернет посредством фиксированного беспроводного доступа в сетях 5G. Хотя сельские рынки с небольшим количеством вариантов высокоскоростного интернета являются основным целевым рынком для таких услуг, они представляют угрозу для кабельных компаний, доминирующих на рынках городов и пригородов.

Более плотные сети связи также становятся необходимыми в связи с развитием Интернета вещей, “умных” городов и людей, работающих дома. Потребительские устройства, такие как смартфоны, носимые устройства и умные колонки, растут и увеличивают потребность в сетях, поддерживающих множество соединений одновременно. Рост пограничных вычислений также увеличивает потребность в более плотных сетях связи.

Как отобрать лучшие акции телекоммуникационных компаний

Любая ведущая телекоммуникационная компания имеет все шансы извлечь выгоду из преобладающих тенденций в секторе.

Лучшие акции телекоммуникационных компаний, как правило, обладают следующими характеристиками:

• Экономия на масштабе. Большой масштаб операций может дать значительные преимущества в телекоммуникационной отрасли. Высокие постоянные затраты делают необходимым захват большой абонентской базы, а экономия на масштабе по сравнению с конкурентами может обеспечить привлекательную валовую прибыль и свободные денежные потоки.
• Устойчивые конкурентные преимущества. Телекоммуникационные компании, имеющие стратегические активы, такие как лицензии на радиочастотный спектр, права на землю или уникальную интеллектуальную собственность, занимают уникальное положение в конкурентной борьбе. Сильный брендинг и высокая стоимость переключения – другие виды значимых конкурентных преимуществ.
• Здоровый баланс. Хотя периодические доходы телекоммуникационных компаний позволяют им брать на себя значительные долговые обязательства, лучшие телекоммуникационные компании избегают высоких уровней задолженности. Компании со здоровым балансом имеют разумные коэффициенты отношения долга к собственному капиталу и коэффициенты долга как процента от инвестированного капитала.
• Сильный свободный денежный поток. Хотя телекоммуникационные компании получают много повторяющихся доходов, содержание сети связи обходится очень дорого. Компании с сильным свободным денежным потоком имеют достаточно денежных средств, остающихся каждый квартал, чтобы поддерживать необходимые инвестиции в инфраструктуру в дополнение к поддержанию или увеличению регулярных дивидендов.
• Потенциал роста. Лучшие телекоммуникационные компании имеют конкретные и реалистичные планы по капитализации тенденций, определяющих впечатляющий рост телекоммуникационной отрасли, а не просто полагаются на попутный ветер в отрасли.

Лучшие телекоммуникационные компании, как правило, уже являются лидерами рынка. Любая доминирующая телекоммуникационная компания, которая продолжает использовать свои конкурентные преимущества, сохраняя при этом хорошую финансовую дисциплину, скорее всего, будет и дальше вознаграждать инвесторов – будь то рост курса акций, увеличение дивидендов или и то, и другое.

Преимущества инвестирования в акции коммуникационных компаний

• Инновации. Наряду с технологическими акциями, коммуникационные компании часто являются одними из самых инновационных предприятий, доступных для публичных инвестиций.
• Высокий потенциал роста. Поскольку эти компании постоянно инвестируют в новые технологии и инновации, они часто предлагают значительные возможности для роста цен.
• Глобальный охват. Коммуникационные компании предлагают услуги, которые потребители используют каждый день, поэтому технологические достижения могут улучшить уровень жизни во всем мире.
• Надежные продажи. Поскольку на коммуникационные компании ежедневно полагаются предприятия и потребители, значительные спады в продажах или клиентской базе случаются редко.

Риски инвестирования в акции компаний связи

• Повышенная волатильность. Хотя акции коммуникационных компаний могут предложить значительный рост, они также могут потерять деньги, если крупные инвестиции в инновации не оправдаются.
• Конкуренция. Акции компаний связи часто конкурируют за пользователей с аналогичными услугами в тех же областях. Перебои в работе являются реальной угрозой для многих акций коммуникационных компаний.
• Регуляторные угрозы. Деятельность компаний связи регулируется Федеральной комиссией по связи (FCC), и на их бизнес могут сильно повлиять изменения в законах о защите частной жизни потребителей и других нормативных актах.

Где можно купить акции компаний связи

Если вы начинающий инвестор в акции или ищете платформу для торговли, обязательно ознакомьтесь с нашим списком лучших онлайн-брокеров и лучших скринеров акций. Некоторые из брокеров представлены в таблице ниже.

Заключение

Несмотря на возможность получения прибыли при инвестировании в акции телекоммуникационных компаний, следует помнить, что, как и любые другие инвестиции, они не застрахованы от риска. Эти акции подвержены колебаниям – как на рынке, так и в интернет-индустрии и телекоммуникационной отрасли, поэтому тщательно проверяйте свой выбор, прежде чем инвестировать. А если вы новичок в инвестировании или давно не обращали внимания на свои инвестиционные счета, то сравните брокеров, чтобы убедиться, что вы получаете наилучшие возможности на своем торговом счете.