Nível de margem no MT4 e MT5: fórmula, margem livre e Stop Out

O nível de margem expressa o patrimônio da conta (Equity) como um percentual da margem utilizada. Quando a margem utilizada é maior que zero, a fórmula é Equity ÷ Used Margin × 100. Com patrimônio de 800 USD e margem utilizada de 200 USD, o resultado é 400%: o patrimônio equivale a quatro vezes a exigência de margem.

Esse percentual é uma relação entre dois indicadores da conta. Ele não é a sua rentabilidade, o percentual do saldo que você perdeu nem uma medida universal de segurança. Para o mesmo patrimônio, uma exigência de margem maior resulta em um nível de margem menor. Portanto, a razão pode mudar mesmo quando o lucro ou o prejuízo (P/L) da posição aberta permanece igual.

A documentação do MT5 sobre o estado da conta apresenta a fórmula de patrimônio dividido pela margem, enquanto a referência de propriedades da conta no MT4 identifica o nível de margem como um percentual. A plataforma exibe as configurações da conta fornecidas pela corretora; os nomes MT4 e MT5 não estabelecem um único limite de Stop Out.

Use os valores atuais de Equity e Margin da mesma conta, do mesmo instante e na mesma moeda. Não substitua o patrimônio pelo saldo nem a margem utilizada pelo valor total da posição. O exemplo abaixo usa USD e começa com patrimônio de 800 USD e margem utilizada de 200 USD.

Ele calcula o nível de margem como 800 ÷ 200 × 100 = 400% e a margem livre como 800 − 200 = 600 USD. O resultado da margem livre usa a relação simplificada Equity − Margin; as configurações do terminal e do servidor podem afetar o valor disponível. Se o terminal mostrar um resultado diferente, verifique as regras de cálculo em vez de alterar uma entrada apenas para forçar a coincidência.

Os limites começam desativados. O modo percentual apresenta valores hipotéticos de 100% e 50%, que você pode substituir pelos níveis documentados da sua conta. Ele informa se a razão atual está acima, exatamente no valor ou abaixo de cada número. O modo monetário explica a limitação desse cálculo, em vez de tratar um valor em dinheiro como um percentual.

Neste exemplo, o patrimônio é igual ao saldo mais o P/L em aberto de uma única posição. Uma conta real pode ser mais complexa. O MT5 documenta crédito, comissões e valores bloqueados no cálculo do estado da conta; contas de negociação em bolsa também podem usar outro modelo de ativos e passivos. Ao verificar a razão, parta do patrimônio exibido, em vez de reconstruir qualquer conta como Balance + Profit.

A margem livre também exige contexto. O MQL4 documenta diferentes formas de incluir lucro e prejuízo não realizados ao calcular os recursos disponíveis para abrir ordens. Por isso, a fórmula educativa não garante que toda configuração de conta apresente o mesmo valor disponível. A margem livre também não é automaticamente um saldo em dinheiro que você pode sacar.

• MT4 para computador: abra a janela Terminal e sua aba Trade. O resumo da conta aparece junto das posições atuais e das ordens pendentes.
• MT5 para computador: abra a aba Trade em Toolbox e confira a linha do estado da conta junto das posições.
• Essas localizações se referem às versões para computador. As versões móveis e web têm outras disposições; consulte a ajuda do seu aplicativo específico, em vez de presumir que ele usa o mesmo nome de painel.

As localizações nas versões para computador são documentadas separadamente na ajuda de Trade do MT4 e na ajuda de negociação do MT5. Os nomes dos campos podem estar traduzidos no seu aplicativo. A documentação do MT5 sobre margem em bolsa explica por que o exemplo simples de uma conta de varejo não deve ser aplicado a toda conta de negociação em bolsa.

Mantenha o saldo em 1.000 USD e a margem utilizada em 200 USD, alterando apenas o P/L em aberto. Sem outros ajustes, a mesma conta passa por estes estados matemáticos. A tabela não simula encerramentos forçados automáticos nem afirma que uma corretora permitiria a permanência de todos esses estados.

Em 100%, o patrimônio é igual à margem utilizada; a margem livre calculada é zero neste modelo. Em 50%, o patrimônio cobre metade da exigência de margem, embora o saldo ainda mostre 1.000 USD e o patrimônio permaneça positivo. Portanto, margem livre negativa não significa necessariamente patrimônio negativo.

Com patrimônio zero e margem positiva, a razão é 0%. Isso é diferente de ter margem utilizada zero, caso em que a divisão por zero deixa a razão indefinida. Os exemplos preservam os valores negativos em vez de disfarçá-los como zero. Nenhum desses números, por si só, estabelece o procedimento de encerramento forçado da conta nem o valor que um cliente pode acabar devendo.

Margin Call é um aviso ou estado da conta relacionado à margem; Stop Out é o fechamento forçado conforme as regras da conta. Não presuma que um Margin Call significa uma ligação telefônica pessoal, um prazo de resposta garantido ou a chance de depositar recursos antes de qualquer fechamento. Verifique as condições reais de notificação e execução.

As propriedades de conta do MQL5 distinguem o valor de Margin Call, o valor de Stop Out e seu modo percentual ou monetário. A documentação do modo de Stop Out no MT4 também diferencia os cálculos percentuais dos cálculos por valor absoluto. Um número 50 nas condições da conta está incompleto até que sua unidade e sua base de comparação sejam conhecidas.

As regras monetárias não seguem uma única fórmula compartilhada pelo MT4 e MT5. A referência do MT4 descreve uma comparação que envolve a margem livre, enquanto o exemplo de configurações de margem do MQL5 usa o patrimônio no modo monetário. O componente deixa expressamente de fora a avaliação de condições monetárias de Stop Out. Use as regras da conta real e da configuração do servidor.

• Identifique o modo percentual ou monetário, os valores e as contas ou os produtos aos quais eles se aplicam.
• Verifique o que acontece exatamente no limite: atingir um valor e cair abaixo dele podem estar sujeitos a regras de comparação diferentes.
• Confira quais posições ou ordens podem ser afetadas, a sequência de fechamento e as condições de execução. Uma calculadora dessa razão não consegue deduzir esse processo.

Para uma referência hipotética de 50%, com margem utilizada fixa em 200 USD, o patrimônio correspondente é 200 × 50 ÷ 100 = 100 USD. Com patrimônio atual de 800 USD, a diferença aritmética é de 700 USD. Isso não garante que você possa perder esse valor antes de alguma medida ser aplicada à conta: as exigências de margem, os custos e os preços podem mudar, e a execução pode ocorrer a um preço diferente após o cruzamento de um limite. O guia de slippage explica a diferença entre um preço de referência e uma execução real.

O próximo exemplo tem exatamente uma posição, sem crédito ou fundos bloqueados, sem margem de ordens pendentes, sem outras posições ou compensações de margem na carteira e sem custos adicionais de fechamento. Seu P/L em aberto é a variação do modelo em relação ao saldo informado. Uma cobrança já refletida no saldo não deve ser incluída novamente nesse P/L.

Com o P/L inicial de −200 USD, o fechamento muda o saldo de 1.000 para 800 USD, enquanto o patrimônio continua em 800 USD. A margem utilizada cai de 200 USD para zero, então a margem livre calculada sobe de 600 para 800 USD. Liberar margem altera o valor disponível; não recupera o prejuízo de 200 USD nem cria novo patrimônio.

Escolha o exemplo de 50% e feche sua única posição. Antes do fechamento, o patrimônio é de 100 USD e a margem livre calculada é de −100 USD. Depois, saldo e patrimônio são de 100 USD, a margem é zero, a margem livre é de 100 USD e o nível de margem aparece como um traço. A tabela de antes e depois mantém os valores originais visíveis, e o mesmo P/L é transferido apenas uma vez.

A razão tem dois componentes. O patrimônio pode cair quando as posições abertas perdem valor ou os custos aplicáveis são registrados. A margem utilizada pode subir por mudanças na exposição ou na exigência correspondente. Por exemplo, manter o patrimônio em 800 USD e aumentar a margem de 200 para 400 USD reduz o nível de margem de 400% para 200% e a margem livre calculada de 600 para 400 USD.

A alavancagem, as regras do contrato, a conversão de moedas e as condições da conta podem afetar a exigência de margem. Uma exigência menor para a mesma exposição não faz o mesmo movimento de preço gerar um prejuízo de negociação menor. A margem é a garantia exigida pelas regras da conta; não é uma comissão nem um limite máximo de perda.

Em uma conta real com várias posições, fechar uma operação não libera necessariamente toda a margem. As ordens pendentes ainda podem exigir recursos, e posições com hedge ou uma carteira podem ter suas exigências recalculadas após o fechamento. O exercício com uma única posição zera a margem apenas porque exclui essas outras exigências.

Separe os custos de negociação da garantia exigida. A Calculadora de Spread Forex estima custos de spread e comissão, não o nível de margem da conta. Ao conferir um extrato real, não subtraia o spread novamente de um P/L já calculado com os preços de execução, nem conte uma comissão duas vezes porque ela aparece em mais de uma visualização da conta.

• Não há posições abertas, mas ainda existe margem utilizada: confira as ordens pendentes e outras exigências da conta antes de presumir que Margin deve ser zero.
• A margem é zero: o percentual não tem um denominador diferente de zero. Um campo em branco ou um traço não devem ser interpretados como 0% seguro ou uma reserva ilimitada de margem.
• A margem livre é negativa e o saldo é positivo: compare o patrimônio com a exigência e confira o P/L em aberto; o saldo sozinho não descreve o valor atual da conta.
• Um cálculo manual difere do terminal: use valores do mesmo instante e na mesma moeda; depois confira crédito, custos lançados ou bloqueados, reconhecimento do resultado não realizado e o modelo de cálculo da conta.
• Uma ordem é rejeitada apesar da margem livre positiva: os recursos disponíveis são apenas uma condição. Confira a exigência adicional dessa ordem e a mensagem de rejeição da plataforma; restrições do instrumento e da conta também podem influenciar.

Se a conta mostra patrimônio ou saldo negativos, os cálculos não informam se o prejuízo será ajustado nem qual responsabilidade legal permanece. A proteção contra saldo negativo é uma questão separada sobre as condições e proteções aplicáveis à conta. Uma configuração de Stop Out e a proteção contra saldo negativo não são equivalentes.

• Leia patrimônio e margem utilizada junto com o P/L em aberto atual e a moeda da conta.
• Confirme as unidades, os valores, as regras de comparação e o processo de fechamento reais da conta; registre a data das condições consultadas.
• Explore uma mudança de P/L e uma mudança de margem separadamente. Um percentual que parece confortável em um instante pode variar por qualquer uma dessas razões.
• Planeje o risco da posição separadamente da disponibilidade de margem. Confira a possível perda em dinheiro, a incerteza de execução e a exposição total, em vez de dimensionar uma operação para consumir toda a margem disponível.

A Calculadora de Tamanho de Posição relaciona um risco monetário escolhido e a distância até o stop com o tamanho da operação. Este artigo responde a outra pergunta: como os indicadores atuais da conta se relacionam com sua exigência de margem. Nem o nível de margem exibido nem uma margem livre positiva comprovam que uma operação proposta se encaixa no seu plano de risco.

Não existe um nível de margem universalmente seguro de 100%, 200% ou 500%. O contexto inclui as regras da conta, as posições, as mudanças de exigência e a velocidade com que o patrimônio pode variar. Os cenários interativos explicam os cálculos; não recomendam depositar recursos, aumentar a alavancagem ou esperar uma razão específica antes de agir.

Nível de margem é o mesmo que margem livre?

Não. O nível de margem é um percentual: Equity ÷ Margin × 100 quando a margem é positiva. A margem livre é um valor em dinheiro conforme as regras de cálculo da conta; o modelo simples desta página usa Equity − Margin. Comparar 400% com 600 USD sem identificar as unidades mistura duas medidas diferentes.

Um nível de margem de 100% fecha minhas operações automaticamente?

Não há uma regra universal decorrente de 100%. Esse valor significa que o patrimônio é igual à margem utilizada. A ocorrência de um aviso, uma restrição ou um fechamento depende dos limites, do modo e das regras de execução da conta. Margem livre calculada igual a zero não é, por si só, uma instrução para fechar todas as posições.

Um nível de margem acima de 200% é seguro?

O número sozinho não estabelece segurança. Ele descreve a razão atual, não futuras mudanças de preço, gaps, novos custos ou alterações nas exigências de margem. Confira as regras da conta e o risco das posições reais, em vez de tratar qualquer percentual como garantia.

Por que o nível de margem fica em branco quando não tenho operações abertas?

Se a margem utilizada é zero, dividir o patrimônio por ela não resulta em um percentual definido, o que explica um campo em branco ou um traço. Confirme que a margem realmente seja zero: ordens pendentes ou outras exigências podem permanecer mesmo sem uma posição aberta. O campo em branco não é uma avaliação de segurança.

A margem livre pode ser negativa com patrimônio positivo?

Sim, no modelo simples Equity − Margin. Patrimônio de 100 USD e margem utilizada de 200 USD resultam em margem livre de −100 USD e nível de margem de 50%. Esse estado é diferente de patrimônio negativo e não identifica, por si só, a regra de Stop Out da corretora.

Fechar uma posição com prejuízo recupera o patrimônio?

O fechamento realiza o prejuízo existente; não o elimina. Sem mudanças de preço nem novos custos, o exemplo transfere o P/L em aberto para o saldo uma única vez e mantém o patrimônio inalterado. A liberação de margem pode aumentar a margem livre, enquanto custos reais de execução ou outras exigências podem mudar o resultado efetivo.